美元理財年化收益率超5%，有何風(fēng)險？

　　中新經(jīng)緯7月23日電 (魏薇 實習(xí)生 李思桐)“100%達業(yè)績比較基準(zhǔn)上限！美元固收系列這么香？”“100%投資于美元存款類資產(chǎn)”……近期，北銀理財、興銀理財、農(nóng)銀理財?shù)壤碡斪庸�司都在微信公眾號中發(fā)文提及美元理財產(chǎn)品。

　　今年以來，部分投資者將目光投向美元理財產(chǎn)品。金融數(shù)據(jù)平臺普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，美元理財?shù)拇胬m(xù)規(guī)模為2339.41億元，較2023年末上漲66.68%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資美元理財不僅要考慮利率和匯率風(fēng)險，還要注意理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)。

　　年化收益達5%？

　　“上個月剛購買了貝萊德建信理財?shù)囊豢蠲涝�理財產(chǎn)品，投資了5000美元，到現(xiàn)在一個月時間，收益21美元。”近日，家住上海的周先生告訴中新經(jīng)緯記者。

　　周先生購買的這款產(chǎn)品是貝萊德建信理財貝遠(yuǎn)美元固定收益類理財產(chǎn)品2024年第18期(封閉式)。公開資料顯示，貝萊德建信理財有限責(zé)任公司是由貝萊德金融管理公司、建信理財有限責(zé)任公司和富登管理私人有限公司(淡馬錫旗下公司)共同發(fā)起設(shè)立的合資理財公司。根據(jù)產(chǎn)品說明書，該產(chǎn)品的產(chǎn)品類型為固定收益類，投資于債權(quán)類資產(chǎn)的比例為100%，風(fēng)險等級為R1低風(fēng)險，業(yè)績比較基準(zhǔn)為產(chǎn)品到期(年化)5.10%。

　　他表示，之所以購買這只理財產(chǎn)品是因為它的底層資產(chǎn)沒有股票，主要投向債權(quán)類資產(chǎn)，風(fēng)險比較低。此外，目前，建行的美元存款年利率不到1%，其他銀行可能存款利率高，但還要重新開戶比較麻煩，所以他選擇了一款業(yè)績比較基準(zhǔn)比美元存款利率高的理財產(chǎn)品。

　　周先生稱，他購買美元理財已經(jīng)一年多時間，買過多只產(chǎn)品，基本上都達到了業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　另一位上海的王先生告訴中新經(jīng)緯，去年底他購買了一年期年利率5.25%的美元存款，由于美元有降息預(yù)期，到期后可能無法達到之前的收益，他計劃等今年產(chǎn)品到期后，換成美元理財產(chǎn)品，目前他看中的一款產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)在5%—5.2%。

　　存續(xù)規(guī)模漲六成

　　今年以來，美元理財存續(xù)規(guī)模持續(xù)上升。金融數(shù)據(jù)平臺普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，美元理財存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量為1218只，存續(xù)規(guī)模為2339.41億元，較2023年末上漲66.68%。

　　從理財產(chǎn)品類型上看，固定收益類產(chǎn)品占比最高，在最新存續(xù)規(guī)模中占比約76.12%；其次是現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，占比19.37%；混合類、權(quán)益類等產(chǎn)品合計占比約4.51%。

　　從產(chǎn)品收益來看，普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，美元理財今年以來平均年化收益率約4.72%，較1月末的4.65%上漲了7BP。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，目前在售的24只美元理財產(chǎn)品中，有12只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限達到或超過5%，占比達五成。大部分在售美元理財產(chǎn)品的起購金額為1美元，風(fēng)險等級為R1、R2級，投資類型均為固定收益類。

　　“現(xiàn)在美元降息預(yù)期升溫，美元存款的利率也走低，所以銀行希望用好的美元理財產(chǎn)品來留住客戶。”一位華東地區(qū)的城商行人士對中新經(jīng)緯表示。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，在理財子公司存續(xù)的美元理財產(chǎn)品中，中銀理財、招銀理財和興銀理財均超過100只，分別為131只、125只和110只。此外，交銀理財、工銀理財、光大理財、寧銀理財、建信理財、北銀理財和杭銀理財也有部分存續(xù)的美元理財產(chǎn)品。

　　風(fēng)險幾何？

　　近日，中新經(jīng)緯以客戶身份走訪了多家銀行網(wǎng)點，工作人員在介紹美元理財時，都提到了相關(guān)風(fēng)險。

　　“如果你手里之前有美元，做美元理財或存款還是比較合適的�！敝袊�銀行的一位客戶經(jīng)理表示，“如果按現(xiàn)在的牌價兌換美元，可能要做好未來跌回去的準(zhǔn)備。如果只是短期持有一下，可能這邊理財掙的收益，那邊受匯率影響都虧進去了。”

　　北京銀行的一位大堂經(jīng)理同樣提到，美元理財產(chǎn)品主要是匯率風(fēng)險比較大，不建議年紀(jì)大的客戶去做這個。

　　中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，并非所有美元理財產(chǎn)品都能達到5%以上的年化收益率，也有部分產(chǎn)品成立以來年化收益率在3%以下。如招銀理財招睿美元金葵一年定開9號固定收益類理財計劃，產(chǎn)品說明書顯示，該理財計劃成立于2022年5月6日，A份額和J份額的年化業(yè)績比較基準(zhǔn)均為1.6%—2.4%。截至7月22日，該產(chǎn)品成立以來的年化收益為1.89%。

　　蘇商銀行研究院高級研究員杜娟在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，一般投資者購買美元理財要考慮利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險，還要看美元理財具體投資的底層標(biāo)的，是否是高風(fēng)險類資產(chǎn)。

　　杜娟認(rèn)為，與國內(nèi)理財產(chǎn)品一樣，美元理財?shù)氖找媛室彩怯胁▌语L(fēng)險的，會受多種因素影響，如美聯(lián)儲利率水平等；匯率方面主要是人民幣兌美元匯率，如果人民幣兌美元升值，那美元理財?shù)狡诤髶Q匯人民幣的金額會減少。

　　杜娟強調(diào)，美元理財投資的底層資產(chǎn)可能是境內(nèi)或境外的美元資產(chǎn)，如美元存款、美債，甚至美股權(quán)益類資產(chǎn)等，投資者要了解這部分底層資產(chǎn)的風(fēng)險，需要充分獲取資產(chǎn)信息，但由于跨境問題，信息獲取可能難度更高，對于底層資產(chǎn)風(fēng)險評估的難度也會更大，所以很多投資人會更傾向于低風(fēng)險類產(chǎn)品。

　　“理財不是存款，肯定是有風(fēng)險的�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對中新經(jīng)緯表示。

　　楊海平指出，投資者投資美元理財產(chǎn)品重點要關(guān)注兩方面風(fēng)險：一方面，在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，恰逢歐洲央行開始降息，美聯(lián)儲也有降息預(yù)期，在此背景下，美元資產(chǎn)價格波動的風(fēng)險是值得關(guān)注的。另一方面是匯率風(fēng)險，當(dāng)前美元相對比較強勢，后續(xù)隨著美聯(lián)儲進入降息通道，美元指數(shù)走弱，美元對人民幣的匯率可能將反轉(zhuǎn)，到時候美元理財產(chǎn)品多得的收益便有可能被匯率風(fēng)險所抵消。

　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者魏薇：vivi1257@163.com)(中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。)

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