七大上市車企上半年成績單：比亞迪營收奪冠，賽力斯成黑馬

　　七大上市車企上半年成績單：比亞迪營收奪冠，賽力斯成黑馬

　　吳遇利

　　日前，包括比亞迪(002594)、上汽集團(600104)、吉利汽車(00175.HK)、長城汽車(601633)、長安汽車(000625)、賽力斯(601127)以及廣汽集團(601238)在內(nèi)的七家乘用車上市車企均已發(fā)布2024年半年報。比亞迪一舉超越上汽集團，成為上半年營收最高的車企，同時其也依舊是凈利潤排名中不爭的第一名。

　　今年上半年，在價格戰(zhàn)的推動下，幾大車企業(yè)績分化加劇。比亞迪、吉利汽車等勢頭強勁；背靠華為的賽力斯成為上半年最大黑馬，多項業(yè)績實現(xiàn)數(shù)倍的增長；而合資車“大戶”上汽集團和廣汽集團則營收、凈利雙雙下滑。

　　整體來看，由于汽車行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，上述幾家上市車企的整體盈利能力依舊遠高于行業(yè)目前僅5%左右的平均水平。

業(yè)績分化加劇，上汽、廣汽營收利潤雙降

　　在營收排名中，最顯眼的變動就是比亞迪超越上汽集團摘得桂冠。而在此之前，無論是半年度榜單還年度榜單，上汽集團一直穩(wěn)坐營收第一的寶座。順著新能源汽車崛起的大勢，比亞迪正在從市值“迪王”走向全方位的“迪王”。

　　今年上半年，比亞迪帶頭掀起價格戰(zhàn)，不斷推出“降價增配”的新款車型。在主導(dǎo)了上半年的價格戰(zhàn)之后，比亞迪的賺錢能力依舊不容小覷。其上半年凈利潤同樣位列第一，為136.31億元，同比增長24.44%。

　　與此同時，比亞迪的毛利率仍在上升。半年報顯示，比亞迪上半年毛利率為20.01%，而2023年同期則為18.33%，提升1.68個百分點。公告稱，公司毛利率上升主要是新能源汽車業(yè)務(wù)增加所致。

　　這樣的毛利率水平，意味著只要比亞迪想，就還有繼續(xù)掀起價格戰(zhàn)的資本。

　　在上半年的價格戰(zhàn)中，最受傷的無疑是合資車。作為合資車“大戶”的上汽集團和廣汽集團也因此受到明顯影響。

　　在上述七家上市車企中，僅有上汽集團和廣汽集團兩家上半年銷量出現(xiàn)下滑。上汽集團上半年共計銷售182.7萬輛汽車，同比下滑11.81%；廣汽集團上半年實銷量為86.30萬輛，同比下降25.79%。

　　在銷量的拖累下，上汽集團實現(xiàn)營業(yè)總收入2846.86億元，同比下滑12.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為66.28億元，同比下滑6.45%。

　　以日系車為主的廣汽集團的情況更不樂觀，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入458.08億元，同比下降25.62%；凈利潤15.16億元，同比下降48.88%。

　　長安汽車凈利潤雖然也出現(xiàn)大幅下滑，但主要是受2023年對深藍汽車并購的影響，不同于廣汽與上汽。

　　其實，一度主宰中國汽車市場的合資品牌都面臨著持續(xù)的份額下滑。乘聯(lián)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月主流合資品牌零售44萬輛，同比下降25%，環(huán)比下降8%。其中，以大眾為代表的德系品牌零售份額17.6%，同比下降2.9個百分點；豐田、本田等日系品牌零售份額12.9%，同比下降3個百分點；通用、福特等美系品牌的市場零售份額達到5.8%，同比下降1.9個百分點。

　　上汽集團的合資車以德系、美系為主，而廣汽集團則以日系為主。從市場份額可以看得出，廣汽集團受到的沖擊更為明顯。

　　出海已成必選項，車企紛紛向海外市場要銷量

　　在今年的半年報中，“出海”一詞被提及的頻率遠超往年。

　　從部分車企披露出來的具體海外市場數(shù)據(jù)可以看得出，出海帶來的增量不僅是銷量，還有更高的利潤空間。

　　以 “翻了身”的長城汽車為例，2024年上半年，長城汽車?yán)塾嬩N售55.49萬輛，同比增長6.95%。

　　將其銷量拆開來看，長城汽車上半年海外銷售19.98萬輛，同比增長62.09%；國內(nèi)市場銷量為35.5萬輛，同比下滑10.24%�？備N量的增長，其實主要由海外市場帶動。

　　再以廣汽集團為例來看盈利能力。上半年廣汽集團海外銷量約6.8萬輛，同比增幅高達190%，境外地區(qū)毛利率為14.26%，同比增加多達11.06個百分點；而中國大陸的毛利率為3.41%，同比僅增加0.06個百分點。在境外地區(qū)的拉動下，廣汽整體毛利率為4.72%，同比增長1.38個百分點。

　　對于海外市場，各家車企都給出了十分樂觀的展望。

　　例如比亞迪方面認(rèn)為，未來海外市場銷量將占到總銷量的近一半。今年上半年，比亞迪累計出口汽車20.3萬輛，同比增長173.8%。今年1月，比亞迪在烏茲別克斯坦的工廠啟動生產(chǎn)，首批量產(chǎn)新能源車宋PLUS DM-i冠軍版已經(jīng)正式下線；其在泰國、巴西以及匈牙利的工廠建設(shè)穩(wěn)步推進。

　　上汽集團在遭遇歐盟反補貼調(diào)查的情況下，也樂觀預(yù)計“今年上汽在歐洲的銷量不會比去年低”。

　　針對歐委會對上汽集團加征36.3%的反補貼稅一事，上汽集團在半年報中強調(diào)，一方面，公司努力鞏固西歐、南美等基盤市場，加快拓展東歐等新興市場，持續(xù)完善海外服務(wù)體系建設(shè)。另一方面，積極應(yīng)對歐盟反補貼調(diào)查，第一時間發(fā)表公開聲明，傳遞在歐洲中長期發(fā)展的信心，加快推進歐洲選址建廠等工作，并做好數(shù)據(jù)整理和材料收集向歐委會進行抗辯。

　　出于對海外市場的信心，吉利汽車更是在半年報中宣布，將海外出口目標(biāo)從年初的33萬輛上調(diào)至38萬輛。上半年吉利累計出口銷量19.74萬輛，同比增超67%，創(chuàng)歷史新高。

　　“傍上”華為，賽力斯成黑馬

　　從銷量、營收、凈利潤三個主要指標(biāo)來看，背靠華為的賽力斯無疑是上半年車市的黑馬。這在某種程度上預(yù)示著，車企智能化的角逐其實已經(jīng)開始加速。

　　賽力斯上半年實現(xiàn)營業(yè)收入650.44億元，同比增長489.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤16.25億元，不僅實現(xiàn)扭虧為盈，更是同比增長220.91%。在2023年上半年，賽力斯凈虧損13.44億元。

　　銷量方面，1-6月賽力斯新能源汽車?yán)塾嬩N量達20.09萬輛，同比增長348.55%。

　　賽力斯的增長，得益于華為的助力。目前，賽力斯旗下問界品牌仍舊是鴻蒙智行中銷量和品牌的主力軍，問界的大小活動都會得到華為方面的全力支持。

　　賽力斯和華為的綁定愈發(fā)緊密。8月25日，賽力斯宣布旗下子公司賽力斯汽車將以支付現(xiàn)金的方式購買華為持有的深圳引望智能技術(shù)有限公司10%股權(quán)，交易金額為人民幣115億元。這也標(biāo)志著雙方“業(yè)務(wù)+股權(quán)”全面合作的開始。

　　華為在智能化以及品牌方面的優(yōu)勢，早就吸引了長安、東風(fēng)、北汽等多家車企。但值得一提的是，龍頭老大比亞迪也在向華為靠攏。

　　近日，比亞迪高調(diào)宣布，旗下方程豹與華為乾崑智駕在深圳簽署合作協(xié)議，共同合作開發(fā)全球首個硬派專屬智能駕駛方案，首發(fā)搭載在即將上市的方程豹豹8車型。

　　在新聞稿中，比亞迪方面將這一合作形容為“兩大科技巨頭強強聯(lián)合，助力中國智駕加速向前”。同時比亞迪方面強調(diào)，在智駕領(lǐng)域，將堅持獨立自主研發(fā)與開放合作的雙線進行。

　　作為產(chǎn)業(yè)鏈整合的高手，比亞迪高調(diào)宣布與華為合作，無疑釋放了要加速駛?cè)胫悄芑�下半場的信息。業(yè)內(nèi)人士分析，這或?qū)⒅厮苤悄芑瘯r代汽車產(chǎn)業(yè)鏈的合作模式。